衡量业务风险的 3 种方法

可以通过多种方式分析公司面临的潜在风险。风险收益 (EAR)、风险价值 (VAR) 和权益经济价值 (EVE) 是最常见的，每种衡量标准都用于评估特定时期内的 潜在价值变化。它们对跨国经营的公司或公司的投资者尤其重要。这是因为，虽然大多数公司都面临利率风险，但在海外经营的公司却面临多重利率风险。

风险收益 (EAR)
风险收益 (EAR) 是在特定时期内由于利率变化导致的净收入变化量。它帮助投资者和风险专业人士了解利率变化对公司财务状况和现金流的影响。

EAR 计算包括被认为对利率变化敏感并产生收入或支出现金流的资产负债表项目。例如，一家银行可能有 95% 的信心认为，由于利率变化而导致的预期收益偏差在一定时期内不会超过一定数量的美元。这是它的收益处于风险之中。

风险价值 (VAR)
风险价值 (VAR) 在一定的置信度内衡量特定时期内价值的整体变化。它衡量与公司总价值相关的财务风险，这是一个比其现金流的利率风险更广泛的问题。风险价值模型衡量特定时期内最大潜在损失的金额 。

例如，风险经理确定一家公司有 5% 的一年风险价值为 1000 万美元。该值表明公司有 5% 的机会在一年内损失超过 1000 万美元。给定 95% 的置信区间，一年内的最大损失不应超过 1000 万美元。

股权经济价值 (EVE)
股权经济价值（EVE）主要用于银行业，衡量银行总资本可能因利率波动而变化的金额。这是一种用于评估利率风险敞口程度的长期经济指标。

与风险收益和风险价值不同，银行使用权益价值衡量其资产和负债。

权益的经济价值是一种现金流量计算，它从所有预期资产现金流量 的现值中减去负债的预期现金流量的现值。

在评估总资本对利率波动的敏感性时，该值被用作总资本的估计值。银行可以使用此度量来创建模型，以表明利率变化将如何影响其总资本。

我如何衡量风险？
在金融和投资中，有很多方法可以衡量风险。衡量风险的一些最常见的方法包括标准偏差，它衡量结果与预期值的偏差；夏普比率衡量一项投资与其风险相关的回报，而贝塔系数则着眼于投资对整个市场的系统性风险。

有哪些不同类型的商业风险？
企业在运营期间会遇到很多风险。这些风险包括财务风险、经济风险、运营风险、声誉风险、欺诈风险和监管/合规风险。有一些方法可以减轻企业应考虑实施的所有这些风险。

什么是风险承受能力？
风险承受能力是衡量投资者愿意承担多少风险的指标。理论上，风险越高，回报越高，但亏损的可能性也越大。具有高风险承受能力的投资者愿意承担更多的风险，例如投资风险较高的产品，以期产生高回报。风险承受能力低的投资者更喜欢投资于更安全的资产，例如国债。

知道投资什么资产可能很困难。有很多财务信息需要了解，需要了解的领域也很多。所有投资者都试图挑选他们认为会升值的资产并为他们赚取利润，但这并不总是那么容易。

投资者可以使用许多财务指标来帮助他们完成旅程。EAR、VAR 和 EVE 这三个将为投资者提供有助于决策的不同估值角度。