因子投资如何运作，使用日常示例

为什么投资会以它们的方式运行？这是许多投资专家多年来一直试图回答的问题。幸运的是，因子投资可以为投资者提供数据驱动的理解。

什么是因子投资？
简而言之，投资者根据有助于解释投资业绩的“因素”或特征来选择股票。他们通常的目标是：

更高的回报
降低风险
更加多元化

虽然您可能没有积极地将因子投资纳入您当前的投资组合，但几乎每个人都会熟悉现实生活中的基本概念。以下是您可能会体验到其原理的五个常见因素和场景。

1. 低波动率
低波动性因子试图捕捉风险低于平均水平的股票的超额回报。在经济放缓或收缩期间，这一因素通常表现最好。

你会如何体验：如果你想要一份收入相对可靠的写作生涯，你可能会选择在大公司做营销人员，而不是自雇作家。

2.品质因数
质量因子试图捕捉以低债务、稳定的盈利增长和其他“质量”指标为特征的公司股票的超额回报。这个因素在经济收缩期间通常表现最好。

体验方式：当您为汽车购买新轮胎时，您可能会考虑胎面寿命、牵引力和燃油经济性等特性。

3. 价值因素
价值因子试图捕捉相对于其基本价值而言价格较低的股票的超额回报。在经济复苏期间，这一因素通常表现最好。

您如何体验它：如果您想要一笔划算的交易，您可以寻找正在打折的商品。

4. 动量因素
动量因子试图捕捉过去表现强劲的股票的超额回报。它通常在经济扩张期间表现最好。

体验方式：当你决定看什么时，你可能会选择收视率高的电视节目。您可能还会将其推荐给您的朋友，从而进一步增加观众人数。

5. 低尺寸系数
低规模因子试图捕捉较小公司（按市值）相对于较大同行的超额回报。在经济复苏期间，它通常表现最好。

你如何体验它：当你学习一项新运动时，你会发现你的技能水平比职业运动员有更大的提高。

通过因子投资了解您的投资
这些简单的概念在您的日常生活和投资中发挥着作用。针对这些因素可以帮助您实现投资目标，包括最大化回报潜力和管理风险。

从 2000 年到 2020 年，以下是上述因素的风险和回报与基准 MSCI 世界指数的比较。

所有五个因素的历史回报率都高于基准指数，有些因素的风险也较低。

通过因子投资，您可以更好地了解推动投资组合业绩的因素。