巴菲特与索罗斯：投资策略

传奇投资大师沃伦巴菲特和乔治索罗斯是历史上最著名和最成功的两位华尔街人物。尽管两人都无可辩驳地在金融领域取得了突出地位，但他们实现这一目标的途径却大相径庭。

沃伦·巴菲特
沃伦巴菲特在 11 岁时进行了他的第一次投资。 20 岁出头，他在他的私人导师本杰明格雷厄姆的指导下在哥伦比亚大学学习，本杰明格雷厄姆是众所周知的价值投资之父。1格雷厄姆认为，每一种证券都具有与其市场价格无关的内在价值。这一概念最终成为巴菲特的第一支基金 Buffett Partnership, Ltd. 的基本投资理念，他于 1956 年以 105,100 美元的初始投资推出了该基金。

在接下来的 13 年里，这只基金的资产迅速增加到超过 1.05 亿美元。3巴菲特最终利用这一成功创建了伯克希尔哈撒韦公司，这是一家拥有众多企业的控股公司。截至 2021 年 7 月 18 日，它的价值超过 6350 亿美元，其中每只股票的价值高达 417,601 美元，这主要是因为巴菲特拒绝对其公司的所有权股份进行股票分割。

作为一名价值投资者，巴菲特一直在寻找投资机会，通过这些机会，他可以在更长的时间范围内利用价格失衡。作为套利者，巴菲特以教导他的追随者“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”而闻名。他的大部分成功都可以追溯到格雷厄姆的三个基本规则：

以安全边际投资
从波动中获利
认识你自己
有了这三个信条，沃伦巴菲特就能够在经济波动面前做出理性的投资决策。

乔治·索罗斯
金融巨头乔治索罗斯 1930 年出生于布达佩斯，在纳粹德国占领的匈牙利幸存下来，并于 1947年移居英国。7 8年后，从伦敦经济学院毕业后，索罗斯开始了他的职业生涯，在多家商业银行工作在 1969 年推出他的第一只对冲基金 Double Eagle 之前，他在英国和美国。

凭借这一努力的利润，索罗斯于 1970 年成立了他的后续对冲基金 Soros Fund Management。自更名为量子基金以来，它从 1973 年持续到 2011 年，在此期间每年向投资者回报大约 20% .

据索罗斯称，他关闭该基金的主要原因是美国证券交易委员会的注册要求过于严格。但索罗斯继续在他创立的对冲基金索罗斯基金管理公司的管理中发挥积极作用。

索罗斯和巴菲特都是著名的慈善家，索罗斯为各种事业捐赠了超过 320 亿美元，巴菲特承诺将其 99% 的财富捐给慈善机构。

与巴菲特根据公司的内在价值进行投资不同，索罗斯依赖于短期波动和高杠杆交易。简而言之，索罗斯是一个不太重视公司基本面的投机者。例如，在 1990 年代初期，他押注了数十亿美元，押注英镑将在一个交易日内大幅贬值。12

从本质上讲，索罗斯直接与英国中央银行系统作斗争，试图人为地保持英镑在外汇市场上的竞争力。索罗斯从这笔交易中赚了 10 亿美元，为他赢得了一个绰号：“打破英格兰银行的人” 。

底线
沃伦巴菲特和乔治索罗斯将永远被视为世界上最杰出的两个投资头脑。虽然他们采用完全不同的投资策略，但两人都在各自领域取得了巨大成功。